跨境并购是的一种资本输出方式,通常涉及两个或两个以上国家的企业,两个或两个以上国家的市场和两个以上政府控制下的法律制度。据建设企业交易中心观察,每个项目无论从并购目的、交易细节、到并购完成后对并购标的的运营和整合措施都是不同的。
企业组建并购基金先行收购标的资产,再收购并购基金的资产。此模式同样采用“先过桥,后注入”的两步走方案,即:
第一步,企业组建并购基金等过桥实体收购境外标的资产,企业通常在并购基金中占部分份额,因此收购事项一般不会构成重大资产重组。
第二步,再通过发行股份购买资产的方式将境外标的资产全部注入母公司。
组建并购基金先行收购标的资产再注入母公司的交易结构一般如下: