重整模式在建筑企业重整中的适用

施工型建筑企业从事建筑工程、装修工程的新建、扩建等活动，基于其规模差异，往往被授予不同级别的施工总包资质。该类企业如因资不抵债等而陷入破产境地，会对社会造成严重影响。因此，社会普遍价值取向均认为应当对其进行重整。

       一、传统重整模式不适用性表现

　　传统重整模式是指存续性重整，即建筑企业通过债务减免、延期清偿、债转股等方式，解决债务负担，并辅之以企业法人改善经营管理、资产置换等措施，达到企业重建再生。据建设企业交易中心观察，其中承债式、债转股等方式不适用于所有施工型建筑企业。

　　1、承债式重整不适用性表现

　　承债式重整，即通过引入战略投资人，由战略投资人与债权人就清偿率、支付模式等进行磋商，达成一致意见后，注资债务人，并以债务人名义进行经营，在约定期限内，按约定对债权人进行清偿。这一模式要求战略投资人具有较强的经营能力与支付能力。

　　2、债转股式重整不适用性表现

　　债权人的债权调整为债务人的股份，从而免除债务的一种重整模式。而建筑企业债务结构往往非常复杂，具有这些特征：债权人人数众多，且从业种类不同;债权人间缺乏信任;债权比例较高的债权人往往不是建筑行业，而是金融行业。

　　造成这些特征形成的原因，甚至导致债转股重整方案失败的原因，包括但不限于：股东数量超出公司法规定的人数限制;公司人和性被破坏;因债权人间缺乏信任，导致代持股的合同关系无法建立。

       二、出售式重整适用性表现

　　鉴于传统重整模式不适用所有建筑企业，大多数企业破产清算会导致不良社会影响。而出售式重整能够有效实现建筑企业重整，它是指将债务人具有活力的营业事业全部或其主要部分出售给他人，使之在新的建筑企业中得以继续存续下去，而转让所得对价，则用于清偿债权人。

　　出售式重整核心在于，将企业具有活力的经营事务和其他部分进行分离。将具有活力的营业事务等列入继续企业价值，商业风险较高的过程则列入清算企业价值。针对被列入清算企业价值的过程，管理人应当解除其所涉及的全部合同，依法进行结算。

　　为有效保障建筑资质在建筑企业重整过程中不受影响，必须考虑将原企业剥离为两个实体，即继续企业价值实体和清算企业价值实体。